Assurance vie : Rendements 2016 en baisse

Le 16.02.2017 par Frédéric M.
Catégorie : Marché de l'Assurance-Vie

Les rendements 2016 des fonds euros ayant été dévoilés, il est venu le temps de dresser le bilan de l’assurance vie au cours de l’année passée. Performance en berne, vigilance des gendarmes financiers et collecte nette en baisse, LesMonsieurs.com fait le point sur le placement préféré des Français.

Chute des rendements

En 2016, le rendement moyen des fonds euros devrait être inférieur à 2% nets des frais de gestion alors que ce dernier s’élevait à 2.3% en 2015. Après les prélèvements sociaux (15.5%), ce dernier se hisse à moins de 1.7% et, en prenant en compte l’inflation annuelle de 0.2%, le rendement moyen réel avoisinerait les 1.5%.

Ce taux moyen de rendement cache cependant une forte disparité entre les fonds. En tête du classement se hisse, entre autres, les fonds euros des contrats en ligne tels que ceux de Boursorama Vie (2.65%), Fortuneo Vie (3.10%), Bforbank Vie (3.51%) ou encore Mes-Placements Retraite (3.10%). Certains acteurs associatifs tels que Gaipra (2.9%), Asac-Fapès (2.8%) ou encore Le Conservateur (2.75%) n’ont pas à rougir de leurs performances. La Mif ou la MACSF ne sont pas en reste en affichant des rendements autour des 2.5%. L’Afer offre, quant à lui, 2.65% après avoir offert 3.05% en 2015. En queue de peloton, on retrouve les fonds des grands réseaux à l’instar du contrat Séquoia de Société Générale (1.41%), de ceux du Crédit Mutuel (entre 0.8% et 1.5%) ou de la Caisse d’Epargne (1.30%).

Cette baisse généralisée des rendements fait écho aux préconisations des autorités financières. François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque de France et président de l’ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution), préconisait notamment « la modération dans la fixation des taux de rendement » afin de ne pas mettre en difficulté financière les assureurs dans un contexte de baisse des taux obligataires.

L’assurance vie moins prisées par les Français

Bien que l’assurance vie reste le placement préféré des Français en terme d’encours géré (1 632 Milliards d’euros fin 2016), sa collecte nette a chuté de 29% par rapport à l’année 2015. Cette dernière se hisse à 16.8 Milliards d’euros contre 23.9 l’année précédente. La baisse est principalement imputable à l‘augmentation des retraits. Les interrogations suscitées par la loi Sapin II prévoyant la possibilité de restreindre voir de bloquer les retraits sur un contrat a probablement précipité certains rachats.

La faiblesse des taux de crédit immobiliers a également incité les Français a débloqué l’épargne disponible sur leurs contrats afin de pouvoir réaliser leurs acquisitions.

UC / Fonds euros : quels supports les Français choisissent?

Malgré la baisse de leurs rendements, les fonds euros restent malgré tous les supports les plus recherchés par les Français (+ 80% des versements réalisés). Les épargnants restent peu enclin à prendre du risque sur leurs contrats d’assurance vie. Dans ce contexte d’aversion au risque et de faibles rendements, les fonds euro-croissance ont toutes leurs cartes à jouer et ne devraient pas manquer de séduire nombre de Français dans les prochaines années. Formules hybrides entre un fonds euros classique et des UC, les fonds euro-croissance ne garantissent le capital investi qu’au bout de 8 ans. En revanche, leurs performances sont bien plus attrayantes que celles des fonds euros traditionnels. L’AFER a ainsi annoncé un rendement moyen de 6.87% sur son fonds euro-croissance en 2016. Le fonds du même type de Generali affiche une performance moindre à 4.15% résultant dans une performance moyenne de 9.89% sur 3 ans!

Autres point notable, si les Français restent peu enclin à investir sur les UC, ils sont également plus réticents à y désinvestir. Ainsi, en 2016, plus de 80% de la collecte nette a été investi sur des UC. Les fonds euros sont ainsi les premiers supports à pâtir de l’augmentation des rachats des épargnants Français.



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